第二十章 操盤手控盤的細節：如何揉捏價格的漲跌造勢
“控盤”這個詞聽起來有些醜陋，所以需要一個化名。為了大宗出貨就需要控盤，隻要操作中沒有惡意的誤導成分，我並不覺得其過程有什麽見不得光的邪惡之處。82毫無疑問，操盤手必須把投機商變成買主，會把矛頭指向那些希望得到高迴報的人，因為他們更願意冒險。總有人想賺容易錢，他們也知道這種想法和做法很危險，但一虧損，還是會說被操盤手坑了。所以我一點也不同情他們。他們一賺錢就覺得自己很聰明，一虧錢就說別人是騙子，“有人在控盤！”他們說出這個詞時，意思就是有人在搞鬼，但其實並非如此。
通常，控盤是為了激活市場，好在高價位大宗出貨。大市場環境常會突然反轉，發行商就會發現自己無法脫手，除非做出犧牲。但沒人樂意犧牲，所以可能決定，雇一位擁有控盤經驗和技術的專業人士，幫自己有序地退出，而不至於大舉潰敗。
你會發現，我說的不是那種為了低吸大宗股票而進行的控盤，比如為了控製某公司而買進並持股，因為這樣的控盤現在比較少見。傑·古爾德曾想控股西部聯合鐵路，所以決定購進大宗股票。突然，多年未在證交所大廳露麵的華盛頓·康納，出現在了西部聯合的交易處，並不斷買進，好像認為古爾德想買西部聯合，所以得趁早趕緊買。交易商無一例外地嘲笑康納，覺得他竟然蠢到認為同行們都是傻子，會認同他這種幼稚的假設，所以高興地賣出他想要買進的西部聯合。這算控盤嗎？我隻能迴答說：“不算，也算！”
就像我說的，控盤的目的大多是以最高的價格倒貨給股民。與其說是賣出，不如叫分散出貨更精確。很顯然，對一支股票來說，一千人持有比一個人持有要有利得多。所以，操盤手不僅要考慮如何高價出貨，還必須考慮如何分到很多人手裏。
如果你不能引誘股民承接，抬高價格就失去了意義。經驗不足的操盤手總是設法在最高價出清，往往一敗塗地，大智慧的老前輩就會告訴他說：牽馬到河邊很容易，強迫它喝水就難了。這才是奇才！實際上，你最好牢記控盤的一條規則，一條基恩和其他厲害的前輩們熟知的規則：把股價炒熱，然後在跌勢中散給大家。
讓我再說細點。比如現在有支新股在紐交所如期上市，有個承銷團、資金池或個人，想高價散出大宗股票。那麽，最好的銷路當然是公開市場，而最好的買主就是廣大股民。又比如銷售事宜由某人負責，但是他（公司的合夥人，或前合夥人）試過親自在證交所發行，卻宣告失敗。他已經或很快就對股市有了充分的認識，發現自己經驗尚淺、能力有限，無力成功操作。他就會從傳說中和自己的耳朵中，尋找那些在類似操作中成功的人，下定決心求助於他們的專業技術。他找到其中一個專業人士，就像生病時去看醫生，或者遇到工程技術難題時去找工程師一樣。比如說他聽說我精通股票，他就會全力調查我的資料，然後安排和我見麵，並適時拜訪我的辦公室。
當然，可能我正好了解這個公司，知道其股票的價值。作手就靠這個吃飯，所以應該了解這些。來訪者會告訴我他們想做什麽，請我接下這筆交易。到我說話時，我會詢問一切相關信息，以明確他們的目的到底是什麽，然後確定要出清股票的總額，並評估成功操作的可能性。我會解讀現在的大環境，再加上所有相關信息，我就能判斷操作成功的可能性了。
如果評估完，我覺得還行，就會接下這個活兒，並當場開出我的條件。如果他接受我的條件（報酬之類）我就會馬上準備動手操作。
我通常會要求得到大量的看漲期權83。我會堅持階梯式的認購價位，這對雙方都有利。認購價從略低於市價開始，逐漸上升。比如，現在市價為40點，而我會得到10萬股的期權。我會在35點的價格要求幾千股，以37點再要求一批，40點再要求一批，然後是45點、50點，一直到75～80點。
如果我的控盤業務結果很好，價格漲了，再假如它漲到了一定價位，市場對它的需求強勁，我就有了一個可以大宗出貨的市場了，我當然會認購這些股票。這樣我就賺錢了，我的客戶也賺錢了。事情理應如此。如果他們買的是我的控盤技術，就理應獲得價值。當然，發行商有時也會虧損，但比較少見，因為我隻有確認的確有利可圖時才會接受工作。今年，我倒黴了一兩次，沒賺到錢。當然有原因，但那是題外話，可能稍後我會細說。
要拉抬一支股票，第一步是讓盤麵顯示，它將漲起來。聽著很傻，對吧？但你仔細想想，並不像聽起來那麽傻，不是嗎？你得宣傳，才能把目的落實並擴大結果，而最好的宣傳，莫過於讓股票真的變得活躍而強勁。不管什麽操作，最後都得落實在報價器上，它才是世界上最有力的宣傳工具。我無須給客戶印刷宣傳資料，不必告訴日報社股票的價值，不必敦促財經評論員關注公司的前景，我也不需要粉絲。我隻要炒熱它就行，以達到所有理想的效果。交易熱絡時，人們就會想得到解釋。對媒體來說，一支股票很熱，自然就意味著它需要出現在自己的版麵上。我無須插手，不用動一根手指頭，解釋就會自己出現的。這些解釋對散貨來說十分必要。
場內交易員隻需要活躍的股票。隻要一支股票流通自由，他們就會在任何價位操作它。一看到活躍股，他們就會交易上千股，他們的總容量相當大。他們一般都是被控股票的第一批買進力量。他們會隨著上漲一路買進，所以在整個操作中，他們都是最大的助力。我很理解基恩，他總能善加利用本性最活躍的場內交易員，一來是為了掩蓋是誰在控盤，二來是因為他知道活躍的交易員最善於散布消息以擴大助力。他常以高於市價的價位口頭給他們看漲期權，好讓他們獲利之前幫自己一把，而且他會兌現自己的諾言讓他們贏得利潤。而我讓場內交易員紛紛跟進的方法，則隻是把股票炒熱。他們對股票沒有別的要求，隻要活躍就行。當然，你最好切記，場內交易員買進是為了賣出獲利，不一定要賺很多，但一定要快。
因為上述原因，我會把股票炒熱以引起場內交易員的注意。我買進賣出，他們都會跟著買進賣出。如果我有足夠多的看漲期權，賣壓力量就不會太大，所以我總堅持擁有大量看漲期權。所以，買壓會高於賣壓。股民跟隨的領袖，通常是場內交易員而不是操盤手。股民進場成為買方，我則會賣出股票全力滿足這種正中期待的需求。通常，這種需求的容量會超過我在控盤初期被迫吃進的數量，這樣，我就不僅能出清股票。換言之，就是我能賣出比我實際要出清的股數更多的股票。我有足夠的期權，所以放空也不危險。一旦股票飽和，廣大股民的需求變弱，股價自然會停漲，然後我會停止操作，觀望。
如果股票停漲，第二天就會疲軟，然後迴踩，或者眼賊的交易員可能看出我的股票已無買盤，於是他們會賣出，他們的粉絲股民也會跟著賣出。不管原因是什麽，它開始跌。而我則開始買進，支撐它，讓它看上去深受股民喜愛。而且更妙的是，我能在不吃進的前提下給它撐盤，也就是不需要增加持倉，而且這麽做也不會損害我的賬麵。為什麽呢？因為在高價位時，也就是交易員和股民的買進需求旺盛時，我攢了一些空倉，所以現在實際上隻是在迴補當時的空倉。我會讓交易員和股民明白，總有人在股價下跌時買進。如果沒有支撐力量股票就會變得越來越軟，大家就會紛紛賣出，而我的這種操作既可以阻止交易員們魯莽放空，也可以阻止恐慌的股民急著賣出。這種迴補操作，我稱其為“維穩工序”。
我是怎麽攢空倉的呢？當初，隨著市場擴大，我自然隨著價格上漲一路在高價做空，但放空量不會太大免得影響漲勢。這是在嚴格執行我的維穩工序。顯然，我在穩定有序的漲勢中攢的空頭越多，此時就越能鼓勵那些膽小的交易員，保守的交易員的數量遠大於輕率的交易員，可以給疲軟的股票更多的支撐力量。因為當初積攢的空頭，我總能不花錢就支撐股票。我在拉高後放空，但常在同一價位迴補，隻是為了創造或增加我所謂的無風險買壓。我的任務不僅僅是拉抬價格或替客戶出清大宗股票，還要為自己賺錢。我從不要求委托方為我支付勞務費，我有認購權，我能得多少，完全取決於我的操作成功的程度。
當然，以上所說的方法也總有所變通，我從不堅守沒有靈活性的係統。我會根據環境修訂自己的條件，調整自己的倉位。
要分散出貨，就要把股票炒到最高點，然後才能開始散。我一再強調這句話，是因為它不僅非常重要，而且股民顯然相信，在最高點時，內線的倉位就已出清了。有時，當股票虛漲，就像在水裏泡發了一樣，它就會停止上漲。此時就該賣出了，你一賣，價格自然下跌，甚至會跌得超乎預期，但通常你都可以讓它恢複。隻要我控盤的股票價格隨著我的買進上漲，我就能確定自己掌控得不錯。如果需要，我還會用自己的私人賬戶買進，這麽做不是因為我此時此地是個操盤手，而是因為我一直還是個交易商。我買進它，就像買進任何其他有同樣表現的股票一樣，信心十足，毫無畏懼，因為我確定這是最小阻力方向。還記得最小阻力方向的交易理論吧？啊，作為一個交易商，價格的最小阻力方向一確定，我就會朝那個方向操作。
當我的買盤不能促使價格上漲時，我就停止買進，開始賣出。即使沒有控盤這支股票，我也會這麽做的。你懂的，主要的操作手段就是隨著下跌一路拋出。在下跌中能出清的股票數量，是十分驚人的。
我一再強調，在控盤過程中，我絕不會忘記自己的主要身份不是操盤手，而是交易商。畢竟，作為操盤手，我遇到的問題和作為交易商時是一樣的。操盤手一旦無法隨意揉捏股價，控盤就結束了。當你控盤的股票表現異常，應該馬上停止控盤，不要跟行情叫板。不要企圖挽迴損失，趁還能退出趕緊退出，以最小的代價全身而退。
“控盤”這個詞聽起來有些醜陋，所以需要一個化名。為了大宗出貨就需要控盤，隻要操作中沒有惡意的誤導成分，我並不覺得其過程有什麽見不得光的邪惡之處。82毫無疑問，操盤手必須把投機商變成買主，會把矛頭指向那些希望得到高迴報的人，因為他們更願意冒險。總有人想賺容易錢，他們也知道這種想法和做法很危險，但一虧損，還是會說被操盤手坑了。所以我一點也不同情他們。他們一賺錢就覺得自己很聰明，一虧錢就說別人是騙子，“有人在控盤！”他們說出這個詞時，意思就是有人在搞鬼，但其實並非如此。
通常，控盤是為了激活市場，好在高價位大宗出貨。大市場環境常會突然反轉，發行商就會發現自己無法脫手，除非做出犧牲。但沒人樂意犧牲，所以可能決定，雇一位擁有控盤經驗和技術的專業人士，幫自己有序地退出，而不至於大舉潰敗。
你會發現，我說的不是那種為了低吸大宗股票而進行的控盤，比如為了控製某公司而買進並持股，因為這樣的控盤現在比較少見。傑·古爾德曾想控股西部聯合鐵路，所以決定購進大宗股票。突然，多年未在證交所大廳露麵的華盛頓·康納，出現在了西部聯合的交易處，並不斷買進，好像認為古爾德想買西部聯合，所以得趁早趕緊買。交易商無一例外地嘲笑康納，覺得他竟然蠢到認為同行們都是傻子，會認同他這種幼稚的假設，所以高興地賣出他想要買進的西部聯合。這算控盤嗎？我隻能迴答說：“不算，也算！”
就像我說的，控盤的目的大多是以最高的價格倒貨給股民。與其說是賣出，不如叫分散出貨更精確。很顯然，對一支股票來說，一千人持有比一個人持有要有利得多。所以，操盤手不僅要考慮如何高價出貨，還必須考慮如何分到很多人手裏。
如果你不能引誘股民承接，抬高價格就失去了意義。經驗不足的操盤手總是設法在最高價出清，往往一敗塗地，大智慧的老前輩就會告訴他說：牽馬到河邊很容易，強迫它喝水就難了。這才是奇才！實際上，你最好牢記控盤的一條規則，一條基恩和其他厲害的前輩們熟知的規則：把股價炒熱，然後在跌勢中散給大家。
讓我再說細點。比如現在有支新股在紐交所如期上市，有個承銷團、資金池或個人，想高價散出大宗股票。那麽，最好的銷路當然是公開市場，而最好的買主就是廣大股民。又比如銷售事宜由某人負責，但是他（公司的合夥人，或前合夥人）試過親自在證交所發行，卻宣告失敗。他已經或很快就對股市有了充分的認識，發現自己經驗尚淺、能力有限，無力成功操作。他就會從傳說中和自己的耳朵中，尋找那些在類似操作中成功的人，下定決心求助於他們的專業技術。他找到其中一個專業人士，就像生病時去看醫生，或者遇到工程技術難題時去找工程師一樣。比如說他聽說我精通股票，他就會全力調查我的資料，然後安排和我見麵，並適時拜訪我的辦公室。
當然，可能我正好了解這個公司，知道其股票的價值。作手就靠這個吃飯，所以應該了解這些。來訪者會告訴我他們想做什麽，請我接下這筆交易。到我說話時，我會詢問一切相關信息，以明確他們的目的到底是什麽，然後確定要出清股票的總額，並評估成功操作的可能性。我會解讀現在的大環境，再加上所有相關信息，我就能判斷操作成功的可能性了。
如果評估完，我覺得還行，就會接下這個活兒，並當場開出我的條件。如果他接受我的條件（報酬之類）我就會馬上準備動手操作。
我通常會要求得到大量的看漲期權83。我會堅持階梯式的認購價位，這對雙方都有利。認購價從略低於市價開始，逐漸上升。比如，現在市價為40點，而我會得到10萬股的期權。我會在35點的價格要求幾千股，以37點再要求一批，40點再要求一批，然後是45點、50點，一直到75～80點。
如果我的控盤業務結果很好，價格漲了，再假如它漲到了一定價位，市場對它的需求強勁，我就有了一個可以大宗出貨的市場了，我當然會認購這些股票。這樣我就賺錢了，我的客戶也賺錢了。事情理應如此。如果他們買的是我的控盤技術，就理應獲得價值。當然，發行商有時也會虧損，但比較少見，因為我隻有確認的確有利可圖時才會接受工作。今年，我倒黴了一兩次，沒賺到錢。當然有原因，但那是題外話，可能稍後我會細說。
要拉抬一支股票，第一步是讓盤麵顯示，它將漲起來。聽著很傻，對吧？但你仔細想想，並不像聽起來那麽傻，不是嗎？你得宣傳，才能把目的落實並擴大結果，而最好的宣傳，莫過於讓股票真的變得活躍而強勁。不管什麽操作，最後都得落實在報價器上，它才是世界上最有力的宣傳工具。我無須給客戶印刷宣傳資料，不必告訴日報社股票的價值，不必敦促財經評論員關注公司的前景，我也不需要粉絲。我隻要炒熱它就行，以達到所有理想的效果。交易熱絡時，人們就會想得到解釋。對媒體來說，一支股票很熱，自然就意味著它需要出現在自己的版麵上。我無須插手，不用動一根手指頭，解釋就會自己出現的。這些解釋對散貨來說十分必要。
場內交易員隻需要活躍的股票。隻要一支股票流通自由，他們就會在任何價位操作它。一看到活躍股，他們就會交易上千股，他們的總容量相當大。他們一般都是被控股票的第一批買進力量。他們會隨著上漲一路買進，所以在整個操作中，他們都是最大的助力。我很理解基恩，他總能善加利用本性最活躍的場內交易員，一來是為了掩蓋是誰在控盤，二來是因為他知道活躍的交易員最善於散布消息以擴大助力。他常以高於市價的價位口頭給他們看漲期權，好讓他們獲利之前幫自己一把，而且他會兌現自己的諾言讓他們贏得利潤。而我讓場內交易員紛紛跟進的方法，則隻是把股票炒熱。他們對股票沒有別的要求，隻要活躍就行。當然，你最好切記，場內交易員買進是為了賣出獲利，不一定要賺很多，但一定要快。
因為上述原因，我會把股票炒熱以引起場內交易員的注意。我買進賣出，他們都會跟著買進賣出。如果我有足夠多的看漲期權，賣壓力量就不會太大，所以我總堅持擁有大量看漲期權。所以，買壓會高於賣壓。股民跟隨的領袖，通常是場內交易員而不是操盤手。股民進場成為買方，我則會賣出股票全力滿足這種正中期待的需求。通常，這種需求的容量會超過我在控盤初期被迫吃進的數量，這樣，我就不僅能出清股票。換言之，就是我能賣出比我實際要出清的股數更多的股票。我有足夠的期權，所以放空也不危險。一旦股票飽和，廣大股民的需求變弱，股價自然會停漲，然後我會停止操作，觀望。
如果股票停漲，第二天就會疲軟，然後迴踩，或者眼賊的交易員可能看出我的股票已無買盤，於是他們會賣出，他們的粉絲股民也會跟著賣出。不管原因是什麽，它開始跌。而我則開始買進，支撐它，讓它看上去深受股民喜愛。而且更妙的是，我能在不吃進的前提下給它撐盤，也就是不需要增加持倉，而且這麽做也不會損害我的賬麵。為什麽呢？因為在高價位時，也就是交易員和股民的買進需求旺盛時，我攢了一些空倉，所以現在實際上隻是在迴補當時的空倉。我會讓交易員和股民明白，總有人在股價下跌時買進。如果沒有支撐力量股票就會變得越來越軟，大家就會紛紛賣出，而我的這種操作既可以阻止交易員們魯莽放空，也可以阻止恐慌的股民急著賣出。這種迴補操作，我稱其為“維穩工序”。
我是怎麽攢空倉的呢？當初，隨著市場擴大，我自然隨著價格上漲一路在高價做空，但放空量不會太大免得影響漲勢。這是在嚴格執行我的維穩工序。顯然，我在穩定有序的漲勢中攢的空頭越多，此時就越能鼓勵那些膽小的交易員，保守的交易員的數量遠大於輕率的交易員，可以給疲軟的股票更多的支撐力量。因為當初積攢的空頭，我總能不花錢就支撐股票。我在拉高後放空，但常在同一價位迴補，隻是為了創造或增加我所謂的無風險買壓。我的任務不僅僅是拉抬價格或替客戶出清大宗股票，還要為自己賺錢。我從不要求委托方為我支付勞務費，我有認購權，我能得多少，完全取決於我的操作成功的程度。
當然，以上所說的方法也總有所變通，我從不堅守沒有靈活性的係統。我會根據環境修訂自己的條件，調整自己的倉位。
要分散出貨，就要把股票炒到最高點，然後才能開始散。我一再強調這句話，是因為它不僅非常重要，而且股民顯然相信，在最高點時，內線的倉位就已出清了。有時，當股票虛漲，就像在水裏泡發了一樣，它就會停止上漲。此時就該賣出了，你一賣，價格自然下跌，甚至會跌得超乎預期，但通常你都可以讓它恢複。隻要我控盤的股票價格隨著我的買進上漲，我就能確定自己掌控得不錯。如果需要，我還會用自己的私人賬戶買進，這麽做不是因為我此時此地是個操盤手，而是因為我一直還是個交易商。我買進它，就像買進任何其他有同樣表現的股票一樣，信心十足，毫無畏懼，因為我確定這是最小阻力方向。還記得最小阻力方向的交易理論吧？啊，作為一個交易商，價格的最小阻力方向一確定，我就會朝那個方向操作。
當我的買盤不能促使價格上漲時，我就停止買進，開始賣出。即使沒有控盤這支股票，我也會這麽做的。你懂的，主要的操作手段就是隨著下跌一路拋出。在下跌中能出清的股票數量，是十分驚人的。
我一再強調，在控盤過程中，我絕不會忘記自己的主要身份不是操盤手，而是交易商。畢竟，作為操盤手，我遇到的問題和作為交易商時是一樣的。操盤手一旦無法隨意揉捏股價，控盤就結束了。當你控盤的股票表現異常，應該馬上停止控盤，不要跟行情叫板。不要企圖挽迴損失，趁還能退出趕緊退出，以最小的代價全身而退。