這一次資源調用比較充分，加上模型已經相當成熟，這次遍曆隻用了二十多個小時。
這一次出來的結果就符合預期了，命中率已經提升到了百分之九十八。
這個概率的意思當然不是說係統還存在百分之二的出錯率，而是指的有百分之二的交易機會，因為係統無法進行精準判定，隻能放棄。
考慮到全球市場在一天內出現的無數機會，放棄這點機會已經可以不用惋惜了。
“要不要上線？”拿到這個結果之後，李老三已經有些坐不住了。
“到現在還隻是驗證了算法機製，還沒有驗證交易觸發機製。”周至說道：“這樣，先將交易設定在每秒兩百筆，每天不超過兩千筆，選一兩隻票來實驗一下。”
“這……是不是太保守了？”李老三皺著眉頭挑撥：“你是對小苗沒信心嗎？”
“肘子說的有道理。”麥小苗卻是周至的腦殘粉，李老三挑撥也沒用：“謹慎一點沒錯。”
“還有股市的選擇和股票的選擇。”周至說道：“雖然現在是世界性的大牛市，我們也要選擇成長值最好的，具備大交易量的股票來操作，就算我們出現失誤，交易也可以掩蓋在大量的正常交易當中，不被分析出來，總體上升的股票也可以減小我們失誤造成的損失。”
“要這樣的話那不如試試對衝。”李老三翻起了白眼。
所謂對衝，是指一種特殊的手段，即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易，以保證在減低商業風險的同時仍然能獲得投資收益的手法。
所謂行情相關，是指影響兩種產品的價格行情的市場供求關係存在統一性，供求關係若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。
比如股票和這支股票的股指期貨。
方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麽方向變化，總是一盈一虧。
比如買股票的同時賣股指期貨，買股指期貨的同時賣股票。
當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。
很多人會感到困惑，既然交易同時存在，一邊盈利另一邊就必然虧錢，那麽不是純純地給手續費，掙不了錢嗎？
其實不然，這裏邊賺錢的路子多了去了。
最簡單最容易理解的一種對衝賺錢的手法就叫做“對衝了結”。
所謂對衝了結，就是交易者在期貨市場建倉後，大多並不是通過交割來結束交易，而是通過對衝了結。
比如買入期貨建倉後，可以通過賣出同一股指期貨合約來解除履行責任；賣出建倉後，也可以通過買入同一期貨合約來解除履約責任。
對衝了結使投資者不必通過等到交割來結束期貨交易，從而提高了期貨市場的流動性。
而外匯對衝也是個很好的例子，90年代初，伊拉克戰爭完結，美國成為戰勝國，美元價格亦穩步上升，走勢強勁，兌所有外匯都上升，隻有日元仍是強勢貨幣。
當時柏林牆倒下不久，德國受拖累，經濟有隱憂。蘇聯政局不穩，英國也經曆了英鎊危機，瑞士法郎在戰後作為戰爭避難所的吸引力也大減，全都成為弱勢貨幣。
如果在這是買外匯的話，隻需要長沽英磅、馬克、瑞士法郎，同時買空日元，就會賺大錢。
因為當美元升值的時候，所有外幣都會跌，但跌的程度不同，別的都是大跌，而隻有日元跌得最少；在這種情況下借來其它外幣期貨沽出兌換成日元，事後再反向操作還迴去，就能夠因此賺得大量的差價收益。
而當美元迴軟，其他貨幣升幅少，日元卻會大升，還是借來其它外幣期貨沽出兌換成日元，這時候能夠因此獲得日元升值帶來的大收益，衝抵掉需要其餘外幣期貨上漲損失後，依然可以賺得大量的差價收益。
無論如何，隻要在當時的市場這樣做對衝，都會獲利。
用這套方法就可以避免短期的極端波動所帶來的風險，保障長期利益。當然，如果你連長期趨勢都判斷錯了，那這套方法也救不了你。
以上隻是對衝的原始意義，對衝基金發展到了現在，已經可以采用各種交易手段進行對衝、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇，李老三所指的，顯然是後者。
“這主意高明啊！”周至對李老三豎起了大拇指：“統計對衝，特別適合我們這套程序啊！”
“喂！我就說著玩玩的！”李老三說道：“統計對衝收益套利收益那麽小……”
“就是小才好啊！起碼它是一種套利，而且單次收益不高，才特別適合我們啊！”周至越想越覺得合適。
統計對衝是一種風險套利的方式。其設計思路，是先找出相關性最好的若幹股票或者期貨等成對的投資品種，再找出每一對投資品種的長期均衡關係，當某一對品種的價差，一般是指協整方程的殘差，偏離到一定程度時，即可以開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種——等到價差重新迴歸均衡的時候，立刻獲利了結。
因為這種均衡關係是長期穩定的存在，所以一時的偏離始終是要迴歸到均衡之上的，所以隻要把握住這樣的關係進行交易，始終是會獲得收益的。
不過要在短期內完成這樣的交易，收益注定不會高，而且始終需要持倉，風險會積累成持倉風險。
不過基金發展到了安盛這一步，持倉是始終要持倉的，比如老窖股票就不能全賣，因為這裏邊還涉及到支持小六姐當任駐廠獨董的權力問題等等，所以對於基金擁有的很多產品來說，持倉風險本來就在那裏擺著，對這些票來說，隻需要考慮對衝收益就行了。
經過周至這樣一解說，李老三也釋然了，現在是要尋找幾隻股票來驗證這套係統的正確性，因此在基金控股較多的幾隻股票上玩玩統計對衝，是完全穩賺不賠，且引不起太多關注的。
“那就按你說的來！”李老三最終同意了周至的方案，幾人討論了一陣，決定利用微軟，ibm和甲骨文三支股票來試試看。
這一次出來的結果就符合預期了，命中率已經提升到了百分之九十八。
這個概率的意思當然不是說係統還存在百分之二的出錯率，而是指的有百分之二的交易機會，因為係統無法進行精準判定，隻能放棄。
考慮到全球市場在一天內出現的無數機會，放棄這點機會已經可以不用惋惜了。
“要不要上線？”拿到這個結果之後，李老三已經有些坐不住了。
“到現在還隻是驗證了算法機製，還沒有驗證交易觸發機製。”周至說道：“這樣，先將交易設定在每秒兩百筆，每天不超過兩千筆，選一兩隻票來實驗一下。”
“這……是不是太保守了？”李老三皺著眉頭挑撥：“你是對小苗沒信心嗎？”
“肘子說的有道理。”麥小苗卻是周至的腦殘粉，李老三挑撥也沒用：“謹慎一點沒錯。”
“還有股市的選擇和股票的選擇。”周至說道：“雖然現在是世界性的大牛市，我們也要選擇成長值最好的，具備大交易量的股票來操作，就算我們出現失誤，交易也可以掩蓋在大量的正常交易當中，不被分析出來，總體上升的股票也可以減小我們失誤造成的損失。”
“要這樣的話那不如試試對衝。”李老三翻起了白眼。
所謂對衝，是指一種特殊的手段，即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易，以保證在減低商業風險的同時仍然能獲得投資收益的手法。
所謂行情相關，是指影響兩種產品的價格行情的市場供求關係存在統一性，供求關係若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。
比如股票和這支股票的股指期貨。
方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麽方向變化，總是一盈一虧。
比如買股票的同時賣股指期貨，買股指期貨的同時賣股票。
當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。
很多人會感到困惑，既然交易同時存在，一邊盈利另一邊就必然虧錢，那麽不是純純地給手續費，掙不了錢嗎？
其實不然，這裏邊賺錢的路子多了去了。
最簡單最容易理解的一種對衝賺錢的手法就叫做“對衝了結”。
所謂對衝了結，就是交易者在期貨市場建倉後，大多並不是通過交割來結束交易，而是通過對衝了結。
比如買入期貨建倉後，可以通過賣出同一股指期貨合約來解除履行責任；賣出建倉後，也可以通過買入同一期貨合約來解除履約責任。
對衝了結使投資者不必通過等到交割來結束期貨交易，從而提高了期貨市場的流動性。
而外匯對衝也是個很好的例子，90年代初，伊拉克戰爭完結，美國成為戰勝國，美元價格亦穩步上升，走勢強勁，兌所有外匯都上升，隻有日元仍是強勢貨幣。
當時柏林牆倒下不久，德國受拖累，經濟有隱憂。蘇聯政局不穩，英國也經曆了英鎊危機，瑞士法郎在戰後作為戰爭避難所的吸引力也大減，全都成為弱勢貨幣。
如果在這是買外匯的話，隻需要長沽英磅、馬克、瑞士法郎，同時買空日元，就會賺大錢。
因為當美元升值的時候，所有外幣都會跌，但跌的程度不同，別的都是大跌，而隻有日元跌得最少；在這種情況下借來其它外幣期貨沽出兌換成日元，事後再反向操作還迴去，就能夠因此賺得大量的差價收益。
而當美元迴軟，其他貨幣升幅少，日元卻會大升，還是借來其它外幣期貨沽出兌換成日元，這時候能夠因此獲得日元升值帶來的大收益，衝抵掉需要其餘外幣期貨上漲損失後，依然可以賺得大量的差價收益。
無論如何，隻要在當時的市場這樣做對衝，都會獲利。
用這套方法就可以避免短期的極端波動所帶來的風險，保障長期利益。當然，如果你連長期趨勢都判斷錯了，那這套方法也救不了你。
以上隻是對衝的原始意義，對衝基金發展到了現在，已經可以采用各種交易手段進行對衝、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇，李老三所指的，顯然是後者。
“這主意高明啊！”周至對李老三豎起了大拇指：“統計對衝，特別適合我們這套程序啊！”
“喂！我就說著玩玩的！”李老三說道：“統計對衝收益套利收益那麽小……”
“就是小才好啊！起碼它是一種套利，而且單次收益不高，才特別適合我們啊！”周至越想越覺得合適。
統計對衝是一種風險套利的方式。其設計思路，是先找出相關性最好的若幹股票或者期貨等成對的投資品種，再找出每一對投資品種的長期均衡關係，當某一對品種的價差，一般是指協整方程的殘差，偏離到一定程度時，即可以開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種——等到價差重新迴歸均衡的時候，立刻獲利了結。
因為這種均衡關係是長期穩定的存在，所以一時的偏離始終是要迴歸到均衡之上的，所以隻要把握住這樣的關係進行交易，始終是會獲得收益的。
不過要在短期內完成這樣的交易，收益注定不會高，而且始終需要持倉，風險會積累成持倉風險。
不過基金發展到了安盛這一步，持倉是始終要持倉的，比如老窖股票就不能全賣，因為這裏邊還涉及到支持小六姐當任駐廠獨董的權力問題等等，所以對於基金擁有的很多產品來說，持倉風險本來就在那裏擺著，對這些票來說，隻需要考慮對衝收益就行了。
經過周至這樣一解說，李老三也釋然了，現在是要尋找幾隻股票來驗證這套係統的正確性，因此在基金控股較多的幾隻股票上玩玩統計對衝，是完全穩賺不賠，且引不起太多關注的。
“那就按你說的來！”李老三最終同意了周至的方案，幾人討論了一陣，決定利用微軟，ibm和甲骨文三支股票來試試看。