存量資金格局下，短期市場風格可能不會“大切換”
滬指低開0.25%，深成指低開0.32%，創業板指低開0.52%，房地產、光伏、cro等板塊指數跌幅居前。智能網約車概念繼續走強，星網宇達、錦江在線5連板，豪恩汽電20cm漲停，天邁科技、中海達、納川股份、金龍汽車漲幅靠前。
上周五，市場全天窄幅震蕩，三大指數漲跌不一。總體上個股跌多漲少，滬深兩市成交額較上個交易日縮量。板塊方麵，換電、房地產、銀行、光伏設備等板塊漲幅居前，煤炭、銅箔、消費電子、貴金屬等板塊跌幅居前，截至收盤，滬指漲0.03%，深成指跌0.18%，創業板指跌0.09%
這個周末消息麵又不太安靜，內外都是，先看周五盤後的社融數據：周五盤後，yang媽公布了6月的社融，數據繼續走弱，其中，m1更是錄得-5%的負增長，再次創出有該數據以來的新低，m2也是大幅下滑；
m1代表的是市場上的活水，它的持續負增長表明，現在市場消費，投資依舊很弱，基本有錢都會優先存起來，減少不必要的支出；
從成交額前十的etf來看，滬深300etf成交額位居首位，三隻恆生指數etf和三隻納指etf位居前十行列。從成交額環比增長前十的etf來看，紅利低波etf成交額環比增長124%位居首位；煤炭etf成交額環比增長116%位居第二位。
這對於消費，地產來說是個不小的利空，如果接下來上邊不放點大招出來，恐怕這兩個方向又要被錘；
四大期指主力合約多空雙方均減倉，ih、if、ic合約多頭減倉數量較多，im合約空頭減倉數量略多。
上周五指數雖然震蕩整理，漲停家數遠遠大於跌停家數，說明市場做多氣氛較濃，多方承接積極。珍惜廉價籌碼，大膽把握率先於大盤企穩反彈的品種，會有不錯的表現。底部調整充分的品種，隻要開始向上發力，也會有較大的反彈空間。成交量萎縮，拋壓較小，震蕩整理後繼續上衝
??周一要聞：1、供給整體偏緊疊加需求溫和複蘇，油價上行趨勢有望延續。2、九部門支持精細化工產業創新發展 合成生物備受關注
3、滬深主板股有條件強製披露業績預告將於7月15日截止。 4、我國加快提升北鬥滲透率 促進設備和應用升級換代
5、中國人壽和新華人壽共同設立的私募證券投資基金穩步建倉，已投入相當規模資金入市，並準備長期持有。
6、推動數千億科創板etf發展，上交所發布新芯片指數. 7、蘿卜快跑持續出圈，有望帶動“無人經濟”快速發展
8、美股三大指數上周五集體收漲，道指漲0.62%，納指漲0.63%，標普500指數漲0.55%，特遇襲後勝選概率跳升。
9、工業和信息化部等九部門印發《精細化工產業創新發展實施方案(2024-2027年)》。到2027年，石化化工產業精細化延伸取得積極進展。圍繞經濟社會發展需求，攻克一批關鍵產品，對重點產業鏈供應鏈保障能力進一步增強;《青島市促進低空經濟高質量發展實施方案(征求意見稿)》近日公開征求意見，推動低空經濟加速發展。根據《實施方案》到2026年，全市低空經濟產業規模突破200億元:
10、據彭博美國國債總迴報指數顯示，美債收複今年以來所有失地，交易員開始接受美聯儲今年降息三次的可能性，甚至押注9月將大動作降息50基點。
11、據工信部官網披露的第385批《道路機動車輛生產企業及產品公告》新產品公示，“小米”純電動轎車的企業名稱為“小米汽車科技有限公司”，這意味著小米汽車取得獨立造車資質。
12、央行發布的數據顯示，初步統計，2024年上半年社會融資規模增量累計為18.1萬億元，比上年同期少3.45萬億元。上半年人民幣貸款增加13.27萬億元。上半年人民幣存款增加11.46萬億元。6月末廣義貨幣(m2)餘額305.02萬億元，同比增長6.2%;
江鈴汽車公告，蘿卜快跑無人駕駛出租車非公司生產，公司目前與百度在無人駕駛上沒有合作；十四家鋼企半年報預虧合計超百億，鋼鐵行業寒冬持續；創識科技公司董事兼副總經理被采取留置措施；美國6月ppi同比上升2.6%，高於預期。
指數現在繼續維持向上震蕩趨勢，在收複3000點之前沒什麽大的壓力；另外本周進入會議時間，gjd應該要隨時做好護盤準備，所以指數角度應該不用擔心；但指數16日前後即將進入變盤的窗口，但今明2天gjd還會繼續的嗬護，有上衝的動力，整體注意下節奏；
從行業角度看，消費電子、半導體、汽車、黃金、機場等行業上市公司業績迴暖較為明顯。 (中國證券報)
從自下而上的角度來看，a股市場存在不少結構性投資機會，其中的人工智能、半導體、電力設備等板塊均值得關注。在下半年投資策略報告中，多家機構表示，多種跡象顯示，中國經濟正處於穩步恢複階段，其中製造業、消費、出口等領域多項指標積極向好。 (上海證券報)
下麵再看看題材個股機會：1）無人駕駛：周末蘿卜快跑的消息還在發酵，而這次炒作的重點，則變成了以百度蘿卜快跑為核心的無人出租車概念，細分換電概念周五爆發漲停潮，周末繼續大幅發酵，有人把它類比為ai方向的cpo了；
7月起，多地紛紛推動網約車、出租車無人駕駛領域的嚐試。利好密集加持下，智能駕駛以及智能網約車產業鏈繼續站上風口，除去星網宇達、錦江在線兩市高標股繼續連板晉級外，江鈴汽車、金龍汽車、動力新科3隻整車股強勢漲停。而得益於百度第六代l4級無人駕駛車型采用換電模式，英可瑞、協鑫能科、通合科技、雅運股份等多隻換電概念股午後紛紛漲停，使得板塊炒作再度橫向擴散。
換電確實是無人出租車增量最大的部分之一，是對充電的替代，如果周一換電繼續加強的話，大概率會有資金對照換電的邏輯，去挖掘其他的替代增量；另外無人駕駛基本上被挖掘一遍了，對核心算力的需求增長迅猛，還處於低位，具有很大的預期差，
2）a股中報業績預告進入密集披露期，中報預增股繼續站上風口，低價業績預增股智慧農業縮量一字晉級3連板，亞邦股份、博遷新材晉級2連板，疊加中報預增的低價破淨股東方集團走出9天6板，距離麵值紅線僅一步之遙。
3）周末，熱度比較高的是傳感器清洗分支，簡單來說，l2級別的無人駕駛，隻需要算法清洗就夠了；傳統電車清洗係統asp為100元，l3及以上級別自動駕駛必備的傳感器清洗係統，asp為1000元；l3級別的無人駕駛，則必須用到物理清洗，因為noa或fsd，視覺傳感器的攝像頭，雷達傳感器的激光雷達+毫米波雷達，都離不開傳感器；
另外，特同誌遇ci，直接帶動美股特斯拉大漲，周一也會帶動自動駕駛反彈，特別是特斯拉概念；
4）國產替代，周末特遇ci，如此一來特贏得今年大選的概率被提升到了史無前例德68%，基本上沒有太大變數了，而特任期的時候，提倡的就是重點發展芯片半導體等；
5）半導體複蘇，美聯儲9月降息，大基金3400億投資，科創板並購重組，以及科創板推出半導體指數；下半年半導體很可能會爆發一輪主升行情，相關核心可重點留意，後麵可以留意分歧迴踩支撐的低吸機會；
6）消費電子：看好邏輯不變，蘋果ai手機出來，勢必會掀起換機潮；且上周五晚上，美股蘋果修複，直接衝擊新高，可見消費電子，餘力尚存，本周要繼續重點關注；
7）工信部發布開展工業和信息化領域北鬥規模應用試點城市遴選的通知。通知要求，圍繞大眾消費、工業製造和融合創新三個領域，積極開展試點工作，加快提升北鬥滲透率，促進北鬥設備和應用向北鬥三代有序升級換代。試點核心就是加速北鬥賦能、加速北鬥從軍用場景邁向民用場景，利好北鬥的終端消費。
8）另外關於周末，特賓州拉票遇襲，勝選概率升至71% ，突發事件使得特今年勝選概率再次提升，相關概念股：川大智勝 ，歌爾股份，等，有興趣的可以看看 ，我們建議更多還是看戲為主；
阿爾特：(觀點僅供參考)，無人駕駛+算力，2023年8月26日公告 : 公司以\"高性能 ai服務器+ib網絡交換機+存儲係統\"為核心架構，建設成 200pfops 算力的智算中心，打造智能算力樞紐，成為全國規模及效能領先的汽車行業智能算力底座，該算力底座建設完成後，自用的同時，也可麵向國內通用智能汽車市場需求提供基礎算力供給服務支持，周一高開不建議追，如果有低開分歧迴踩5日線附近可以考慮低吸；
北汽藍穀：(觀點僅供參考)，換電概念+無人駕駛，繼續趨勢新高，一方麵，蘿卜快跑用車就是北汽極狐，另一方麵，它還有享界s9即將上市，可以繼續趨勢跟蹤，但容量較大，隻適合低吸，不適合追漲；
富滿微：(觀點僅供參考)，汽車芯片+先進封裝+毫米波雷達，公司的封裝是先進封裝，主要立足於射頻前端及係統集成，包括多模多頻集成封裝，異質芯片集成封裝，模數混合集成封裝等，周一低開迴踩不破上周五新低（28.39）可以低吸，否則破位隻考慮20日線附近的低吸套利機會；
保隆科技：(觀點僅供參考)，無人駕駛+特斯拉概念+傳感器（1 公司的傳感器產品非常全麵；2 公司與特斯拉有深度的合作；3公司的毫米波雷達，攝像頭，等智能駕駛感知類產品是車路雲係統的重要組成部分；周一高開太多肯定不追的，如果有低開\/平開\/小幅高開可以低吸；
至於情緒，隻看一個指標：成交量，繼續放量則可以激發題材多線開花，否則又要麵臨縮量輪動；
上周五指數縮量整理，多空雙方旗鼓相當，滬指反彈受阻20日線。進入本周開會窗口後，開會概念以及績優品種仍然是值得關注的重中之重。
操作上，存量資金格局下，短期內市場風格可能不會“大切換”，更多表現為行業的輪動。配置上以低估值且有政策預期的行業為主，同時關注受益於基本麵催化熱點主題行業配置機會。後市關注3000點一帶的壓力，以及2900點附近的支撐力度。
免責聲明：創作目的是為了記錄對a股走勢的個人思考和研判，並用於記錄我自己的操作軌跡，是我個人積累股票投資知識和反省操作失誤的載體。文中內容具備時效性，其中觀點存在過時無效、過期作廢，觀點僅供參考，不對您構成任何投資建議，據此操作風險自負。祝君，股運昌隆！
滬指低開0.25%，深成指低開0.32%，創業板指低開0.52%，房地產、光伏、cro等板塊指數跌幅居前。智能網約車概念繼續走強，星網宇達、錦江在線5連板，豪恩汽電20cm漲停，天邁科技、中海達、納川股份、金龍汽車漲幅靠前。
上周五，市場全天窄幅震蕩，三大指數漲跌不一。總體上個股跌多漲少，滬深兩市成交額較上個交易日縮量。板塊方麵，換電、房地產、銀行、光伏設備等板塊漲幅居前，煤炭、銅箔、消費電子、貴金屬等板塊跌幅居前，截至收盤，滬指漲0.03%，深成指跌0.18%，創業板指跌0.09%
這個周末消息麵又不太安靜，內外都是，先看周五盤後的社融數據：周五盤後，yang媽公布了6月的社融，數據繼續走弱，其中，m1更是錄得-5%的負增長，再次創出有該數據以來的新低，m2也是大幅下滑；
m1代表的是市場上的活水，它的持續負增長表明，現在市場消費，投資依舊很弱，基本有錢都會優先存起來，減少不必要的支出；
從成交額前十的etf來看，滬深300etf成交額位居首位，三隻恆生指數etf和三隻納指etf位居前十行列。從成交額環比增長前十的etf來看，紅利低波etf成交額環比增長124%位居首位；煤炭etf成交額環比增長116%位居第二位。
這對於消費，地產來說是個不小的利空，如果接下來上邊不放點大招出來，恐怕這兩個方向又要被錘；
四大期指主力合約多空雙方均減倉，ih、if、ic合約多頭減倉數量較多，im合約空頭減倉數量略多。
上周五指數雖然震蕩整理，漲停家數遠遠大於跌停家數，說明市場做多氣氛較濃，多方承接積極。珍惜廉價籌碼，大膽把握率先於大盤企穩反彈的品種，會有不錯的表現。底部調整充分的品種，隻要開始向上發力，也會有較大的反彈空間。成交量萎縮，拋壓較小，震蕩整理後繼續上衝
??周一要聞：1、供給整體偏緊疊加需求溫和複蘇，油價上行趨勢有望延續。2、九部門支持精細化工產業創新發展 合成生物備受關注
3、滬深主板股有條件強製披露業績預告將於7月15日截止。 4、我國加快提升北鬥滲透率 促進設備和應用升級換代
5、中國人壽和新華人壽共同設立的私募證券投資基金穩步建倉，已投入相當規模資金入市，並準備長期持有。
6、推動數千億科創板etf發展，上交所發布新芯片指數. 7、蘿卜快跑持續出圈，有望帶動“無人經濟”快速發展
8、美股三大指數上周五集體收漲，道指漲0.62%，納指漲0.63%，標普500指數漲0.55%，特遇襲後勝選概率跳升。
9、工業和信息化部等九部門印發《精細化工產業創新發展實施方案(2024-2027年)》。到2027年，石化化工產業精細化延伸取得積極進展。圍繞經濟社會發展需求，攻克一批關鍵產品，對重點產業鏈供應鏈保障能力進一步增強;《青島市促進低空經濟高質量發展實施方案(征求意見稿)》近日公開征求意見，推動低空經濟加速發展。根據《實施方案》到2026年，全市低空經濟產業規模突破200億元:
10、據彭博美國國債總迴報指數顯示，美債收複今年以來所有失地，交易員開始接受美聯儲今年降息三次的可能性，甚至押注9月將大動作降息50基點。
11、據工信部官網披露的第385批《道路機動車輛生產企業及產品公告》新產品公示，“小米”純電動轎車的企業名稱為“小米汽車科技有限公司”，這意味著小米汽車取得獨立造車資質。
12、央行發布的數據顯示，初步統計，2024年上半年社會融資規模增量累計為18.1萬億元，比上年同期少3.45萬億元。上半年人民幣貸款增加13.27萬億元。上半年人民幣存款增加11.46萬億元。6月末廣義貨幣(m2)餘額305.02萬億元，同比增長6.2%;
江鈴汽車公告，蘿卜快跑無人駕駛出租車非公司生產，公司目前與百度在無人駕駛上沒有合作；十四家鋼企半年報預虧合計超百億，鋼鐵行業寒冬持續；創識科技公司董事兼副總經理被采取留置措施；美國6月ppi同比上升2.6%，高於預期。
指數現在繼續維持向上震蕩趨勢，在收複3000點之前沒什麽大的壓力；另外本周進入會議時間，gjd應該要隨時做好護盤準備，所以指數角度應該不用擔心；但指數16日前後即將進入變盤的窗口，但今明2天gjd還會繼續的嗬護，有上衝的動力，整體注意下節奏；
從行業角度看，消費電子、半導體、汽車、黃金、機場等行業上市公司業績迴暖較為明顯。 (中國證券報)
從自下而上的角度來看，a股市場存在不少結構性投資機會，其中的人工智能、半導體、電力設備等板塊均值得關注。在下半年投資策略報告中，多家機構表示，多種跡象顯示，中國經濟正處於穩步恢複階段，其中製造業、消費、出口等領域多項指標積極向好。 (上海證券報)
下麵再看看題材個股機會：1）無人駕駛：周末蘿卜快跑的消息還在發酵，而這次炒作的重點，則變成了以百度蘿卜快跑為核心的無人出租車概念，細分換電概念周五爆發漲停潮，周末繼續大幅發酵，有人把它類比為ai方向的cpo了；
7月起，多地紛紛推動網約車、出租車無人駕駛領域的嚐試。利好密集加持下，智能駕駛以及智能網約車產業鏈繼續站上風口，除去星網宇達、錦江在線兩市高標股繼續連板晉級外，江鈴汽車、金龍汽車、動力新科3隻整車股強勢漲停。而得益於百度第六代l4級無人駕駛車型采用換電模式，英可瑞、協鑫能科、通合科技、雅運股份等多隻換電概念股午後紛紛漲停，使得板塊炒作再度橫向擴散。
換電確實是無人出租車增量最大的部分之一，是對充電的替代，如果周一換電繼續加強的話，大概率會有資金對照換電的邏輯，去挖掘其他的替代增量；另外無人駕駛基本上被挖掘一遍了，對核心算力的需求增長迅猛，還處於低位，具有很大的預期差，
2）a股中報業績預告進入密集披露期，中報預增股繼續站上風口，低價業績預增股智慧農業縮量一字晉級3連板，亞邦股份、博遷新材晉級2連板，疊加中報預增的低價破淨股東方集團走出9天6板，距離麵值紅線僅一步之遙。
3）周末，熱度比較高的是傳感器清洗分支，簡單來說，l2級別的無人駕駛，隻需要算法清洗就夠了；傳統電車清洗係統asp為100元，l3及以上級別自動駕駛必備的傳感器清洗係統，asp為1000元；l3級別的無人駕駛，則必須用到物理清洗，因為noa或fsd，視覺傳感器的攝像頭，雷達傳感器的激光雷達+毫米波雷達，都離不開傳感器；
另外，特同誌遇ci，直接帶動美股特斯拉大漲，周一也會帶動自動駕駛反彈，特別是特斯拉概念；
4）國產替代，周末特遇ci，如此一來特贏得今年大選的概率被提升到了史無前例德68%，基本上沒有太大變數了，而特任期的時候，提倡的就是重點發展芯片半導體等；
5）半導體複蘇，美聯儲9月降息，大基金3400億投資，科創板並購重組，以及科創板推出半導體指數；下半年半導體很可能會爆發一輪主升行情，相關核心可重點留意，後麵可以留意分歧迴踩支撐的低吸機會；
6）消費電子：看好邏輯不變，蘋果ai手機出來，勢必會掀起換機潮；且上周五晚上，美股蘋果修複，直接衝擊新高，可見消費電子，餘力尚存，本周要繼續重點關注；
7）工信部發布開展工業和信息化領域北鬥規模應用試點城市遴選的通知。通知要求，圍繞大眾消費、工業製造和融合創新三個領域，積極開展試點工作，加快提升北鬥滲透率，促進北鬥設備和應用向北鬥三代有序升級換代。試點核心就是加速北鬥賦能、加速北鬥從軍用場景邁向民用場景，利好北鬥的終端消費。
8）另外關於周末，特賓州拉票遇襲，勝選概率升至71% ，突發事件使得特今年勝選概率再次提升，相關概念股：川大智勝 ，歌爾股份，等，有興趣的可以看看 ，我們建議更多還是看戲為主；
阿爾特：(觀點僅供參考)，無人駕駛+算力，2023年8月26日公告 : 公司以\"高性能 ai服務器+ib網絡交換機+存儲係統\"為核心架構，建設成 200pfops 算力的智算中心，打造智能算力樞紐，成為全國規模及效能領先的汽車行業智能算力底座，該算力底座建設完成後，自用的同時，也可麵向國內通用智能汽車市場需求提供基礎算力供給服務支持，周一高開不建議追，如果有低開分歧迴踩5日線附近可以考慮低吸；
北汽藍穀：(觀點僅供參考)，換電概念+無人駕駛，繼續趨勢新高，一方麵，蘿卜快跑用車就是北汽極狐，另一方麵，它還有享界s9即將上市，可以繼續趨勢跟蹤，但容量較大，隻適合低吸，不適合追漲；
富滿微：(觀點僅供參考)，汽車芯片+先進封裝+毫米波雷達，公司的封裝是先進封裝，主要立足於射頻前端及係統集成，包括多模多頻集成封裝，異質芯片集成封裝，模數混合集成封裝等，周一低開迴踩不破上周五新低（28.39）可以低吸，否則破位隻考慮20日線附近的低吸套利機會；
保隆科技：(觀點僅供參考)，無人駕駛+特斯拉概念+傳感器（1 公司的傳感器產品非常全麵；2 公司與特斯拉有深度的合作；3公司的毫米波雷達，攝像頭，等智能駕駛感知類產品是車路雲係統的重要組成部分；周一高開太多肯定不追的，如果有低開\/平開\/小幅高開可以低吸；
至於情緒，隻看一個指標：成交量，繼續放量則可以激發題材多線開花，否則又要麵臨縮量輪動；
上周五指數縮量整理，多空雙方旗鼓相當，滬指反彈受阻20日線。進入本周開會窗口後，開會概念以及績優品種仍然是值得關注的重中之重。
操作上，存量資金格局下，短期內市場風格可能不會“大切換”，更多表現為行業的輪動。配置上以低估值且有政策預期的行業為主，同時關注受益於基本麵催化熱點主題行業配置機會。後市關注3000點一帶的壓力，以及2900點附近的支撐力度。
免責聲明：創作目的是為了記錄對a股走勢的個人思考和研判，並用於記錄我自己的操作軌跡，是我個人積累股票投資知識和反省操作失誤的載體。文中內容具備時效性，其中觀點存在過時無效、過期作廢，觀點僅供參考，不對您構成任何投資建議，據此操作風險自負。祝君，股運昌隆！