a股市場的生態發生巨大變化
指數漲跌互現，板塊上周五下跌家數再度占據了主導地位，漲幅超過1%的板塊僅僅維持在60家左右，和昨天的全線飄紅簡直是天壤之別，中石化係、房地產和天然氣周五領漲兩市；鈦白粉、銀行和中字頭等板塊相對較好；ai概念、芯片和消費電子等板塊則是跌幅居前，成為\/做\/.空.的主要因素。
趨勢上看，滬指勉強守住2900點，並收出日線的四連陽，創業板就沒有那麽幸運了，在10日線的壓力下，周五也是再度迴落，鋰目前看仍有創新低的可能，趨勢上看，目前滬指顯然是好於創業板，但是其持續性和有效性則需要進一步觀察。
盤麵上看，在科技股和電池股雙重調整的壓力下，創業板依然是最弱的一環，中字頭概念股的崛起讓原本資金就不寬裕的市場更顯得捉襟見肘，同比昨天的成交量周五小幅萎縮，北上資金則是全線淨流入，這是很有意思的一件事。
市值管理或將讓a股市場的生態發生巨大變化，那些有錢的大股東或者有錢的上市公司將可以“欲所欲為”，可以反複迴購力挺股價，等於變相坐莊，股價或許能夠蒸蒸日上。對於那些沒錢的大股東或者上市公司隻能幹瞪眼，股價或許隻能每況愈下，果真如此的話，a股將出現曆史性大洗牌。比如投資者崇尚的科技創新可能被打入冷宮，因為這些科技股隻會花錢，還沒有成長到賺錢的時段，有的甚至可能夭折，他們的大股東手上也沒有多少閑錢可以搞“市值管理”，公司本身造血仍然欠缺，其股價則有可能是跌跌不休，垃圾股更不用說了，本來就是垃圾資產，誰還敢搞市值管理呢？最終仙股遍地。
誰最有有錢？那就是國有大銀行以及一些壟斷性央企，最為典型的有六大國有銀行以及中國移動、中國電信等。以$農業銀行(sh)$為例，年年高股息，股價已創了曆史新高，自從發行價2.68元以來已經翻了一倍多，周五複權價6.07元，走過的時間近13年，收益率不算太高，但應當跑贏大多數散戶的收益，後市還有可能屢創新高。還有就是a股曆史上最賺的公司$中國石油(sh)$，上市後變成最坑爹的公司，記得不少人舉債在40元上方“投資”，當股價跌到4元時又有多少人絕望，認為此生再無解套希望，可現在就很難說，因為生態可能生變，目前複權價已到12.41元，曆史最高價48.62元並非高不可攀。
從周五整個市場走勢看，近期中字頭概念股的崛起無疑和政策有關，這也充分說明a股市場就是一個典型的zc主導行情，由於成交量的不寬裕，再加上一些媒體的鼓槌，導致成長性股票在這幾天市場的反彈過程中，卻遭到了資金的拋壓，這無疑是很讓人覺得不可思議的一件事，那麽國企和央企的市值管理，真的能夠讓\/中.\/特\/.估\/.再度火起來嗎？我覺得可能又是曇花一現，對於市場為什麽又下跌的原因，一方麵是主力資金仍然在玩高拋低吸，另一方麵則是資金太緊張了，中字頭在經曆了多日的反彈後，下周很可能會讓迴吐的資金迴到科技股上來，做好輪轉，依然很重要。
當前證監會在發布會上著重強調了將進一步全麵深化資本市場改革開放。自2023年資本市場發展政策頻出，此次發布會或是對後續資本市場改革政策落地預期的有力迴應。後續隨市場建設不斷完善，未來行業價值有望逐步修複。另一方麵從盤麵上看，大盤的反彈離不開權重股的發力，就行了大金融仍有反複活躍的空間。而且在當前宏觀環境相對低迷的背景下，金融板塊高股息屬性也備受資金青睞，接下來結構性機會凸顯。
隨著穩增長政策持續發力，國內宏觀經濟將穩步修複，對資本市場後市表現不必悲觀。當前a股市場整體估值已經處於曆史極低水平，具備修複空間。短期在政策底線已探明+性價比明確改善的作用下，隨時有超跌反彈的可能性，看好科技成長、剛性消費、部分高股息的\/中.\/特\/.估\/.等品種。
股主要的金融資產與道瓊斯金融資產對比一下，道瓊斯銀行資產的市盈率大多在10倍左右，高盛市盈率15倍，為何國內銀行資產隻有5倍左右呢？假如能夠向道瓊斯市場看齊，那國內銀行股股價不就要全部翻倍嗎？當然市場環境不一樣，流動性不一樣，資本市場開放程度不一樣，所以a股的銀行資產很難保持那樣的高估值，但如果要說是低估值也說得過去，所以短期最為安全仍然是銀行板塊以及\/中.\/特\/.估\/.。
周五的股價結構性變化是生態變化雛形，這是不可避免的趨勢，因為要應對“外部巨大壓力”必定要動用直係央企的產業資本進行市值管理，所以短期內銀行、\/中.\/特\/.估\/.必然肩負護航資本市場的重任。
科技成長是超跌方向，但兌現潛在的高賠率，需要以籌碼結構改善為前提。短期高股息仍是阻力相對小的方向。繼續強調，中期真正受益於無風險利率下行的是穩態高股息(穩定分紅預期不易受到基本麵周期波動的影響，典型行業包括電力、煤炭、鐵路公路、運營商；消費品中可能出現被忽視的穩態高股息，紡織服飾、食品加工、飲料乳品)和動態高股息(股息率由低到高，穩定分紅預期從無到有的方向，後續標的挖掘的重點是中遊製造)。
後續超跌反彈行情中，推薦的科技成長的方向不變：ai應用(華為昇騰，aipc產業鏈)、半導體(台積電業績支持消費電子景氣拐點，國內半導體製程最終也會受益)、華為操作係統、機器人、國防軍工(航空主機廠)。
因此短線看，要防範技術迴調，如果形不成板塊輪動上漲，迎接絕大多數股民和基民的仍然是賺指數賠錢的局麵。除非徹底鏟除不敢讓市場上漲的思想障礙，真正讓基民和股民有獲得感，市場才有希望。隻怕希望仍然是夢想和幻想！
指數漲跌互現，板塊上周五下跌家數再度占據了主導地位，漲幅超過1%的板塊僅僅維持在60家左右，和昨天的全線飄紅簡直是天壤之別，中石化係、房地產和天然氣周五領漲兩市；鈦白粉、銀行和中字頭等板塊相對較好；ai概念、芯片和消費電子等板塊則是跌幅居前，成為\/做\/.空.的主要因素。
趨勢上看，滬指勉強守住2900點，並收出日線的四連陽，創業板就沒有那麽幸運了，在10日線的壓力下，周五也是再度迴落，鋰目前看仍有創新低的可能，趨勢上看，目前滬指顯然是好於創業板，但是其持續性和有效性則需要進一步觀察。
盤麵上看，在科技股和電池股雙重調整的壓力下，創業板依然是最弱的一環，中字頭概念股的崛起讓原本資金就不寬裕的市場更顯得捉襟見肘，同比昨天的成交量周五小幅萎縮，北上資金則是全線淨流入，這是很有意思的一件事。
市值管理或將讓a股市場的生態發生巨大變化，那些有錢的大股東或者有錢的上市公司將可以“欲所欲為”，可以反複迴購力挺股價，等於變相坐莊，股價或許能夠蒸蒸日上。對於那些沒錢的大股東或者上市公司隻能幹瞪眼，股價或許隻能每況愈下，果真如此的話，a股將出現曆史性大洗牌。比如投資者崇尚的科技創新可能被打入冷宮，因為這些科技股隻會花錢，還沒有成長到賺錢的時段，有的甚至可能夭折，他們的大股東手上也沒有多少閑錢可以搞“市值管理”，公司本身造血仍然欠缺，其股價則有可能是跌跌不休，垃圾股更不用說了，本來就是垃圾資產，誰還敢搞市值管理呢？最終仙股遍地。
誰最有有錢？那就是國有大銀行以及一些壟斷性央企，最為典型的有六大國有銀行以及中國移動、中國電信等。以$農業銀行(sh)$為例，年年高股息，股價已創了曆史新高，自從發行價2.68元以來已經翻了一倍多，周五複權價6.07元，走過的時間近13年，收益率不算太高，但應當跑贏大多數散戶的收益，後市還有可能屢創新高。還有就是a股曆史上最賺的公司$中國石油(sh)$，上市後變成最坑爹的公司，記得不少人舉債在40元上方“投資”，當股價跌到4元時又有多少人絕望，認為此生再無解套希望，可現在就很難說，因為生態可能生變，目前複權價已到12.41元，曆史最高價48.62元並非高不可攀。
從周五整個市場走勢看，近期中字頭概念股的崛起無疑和政策有關，這也充分說明a股市場就是一個典型的zc主導行情，由於成交量的不寬裕，再加上一些媒體的鼓槌，導致成長性股票在這幾天市場的反彈過程中，卻遭到了資金的拋壓，這無疑是很讓人覺得不可思議的一件事，那麽國企和央企的市值管理，真的能夠讓\/中.\/特\/.估\/.再度火起來嗎？我覺得可能又是曇花一現，對於市場為什麽又下跌的原因，一方麵是主力資金仍然在玩高拋低吸，另一方麵則是資金太緊張了，中字頭在經曆了多日的反彈後，下周很可能會讓迴吐的資金迴到科技股上來，做好輪轉，依然很重要。
當前證監會在發布會上著重強調了將進一步全麵深化資本市場改革開放。自2023年資本市場發展政策頻出，此次發布會或是對後續資本市場改革政策落地預期的有力迴應。後續隨市場建設不斷完善，未來行業價值有望逐步修複。另一方麵從盤麵上看，大盤的反彈離不開權重股的發力，就行了大金融仍有反複活躍的空間。而且在當前宏觀環境相對低迷的背景下，金融板塊高股息屬性也備受資金青睞，接下來結構性機會凸顯。
隨著穩增長政策持續發力，國內宏觀經濟將穩步修複，對資本市場後市表現不必悲觀。當前a股市場整體估值已經處於曆史極低水平，具備修複空間。短期在政策底線已探明+性價比明確改善的作用下，隨時有超跌反彈的可能性，看好科技成長、剛性消費、部分高股息的\/中.\/特\/.估\/.等品種。
股主要的金融資產與道瓊斯金融資產對比一下，道瓊斯銀行資產的市盈率大多在10倍左右，高盛市盈率15倍，為何國內銀行資產隻有5倍左右呢？假如能夠向道瓊斯市場看齊，那國內銀行股股價不就要全部翻倍嗎？當然市場環境不一樣，流動性不一樣，資本市場開放程度不一樣，所以a股的銀行資產很難保持那樣的高估值，但如果要說是低估值也說得過去，所以短期最為安全仍然是銀行板塊以及\/中.\/特\/.估\/.。
周五的股價結構性變化是生態變化雛形，這是不可避免的趨勢，因為要應對“外部巨大壓力”必定要動用直係央企的產業資本進行市值管理，所以短期內銀行、\/中.\/特\/.估\/.必然肩負護航資本市場的重任。
科技成長是超跌方向，但兌現潛在的高賠率，需要以籌碼結構改善為前提。短期高股息仍是阻力相對小的方向。繼續強調，中期真正受益於無風險利率下行的是穩態高股息(穩定分紅預期不易受到基本麵周期波動的影響，典型行業包括電力、煤炭、鐵路公路、運營商；消費品中可能出現被忽視的穩態高股息，紡織服飾、食品加工、飲料乳品)和動態高股息(股息率由低到高，穩定分紅預期從無到有的方向，後續標的挖掘的重點是中遊製造)。
後續超跌反彈行情中，推薦的科技成長的方向不變：ai應用(華為昇騰，aipc產業鏈)、半導體(台積電業績支持消費電子景氣拐點，國內半導體製程最終也會受益)、華為操作係統、機器人、國防軍工(航空主機廠)。
因此短線看，要防範技術迴調，如果形不成板塊輪動上漲，迎接絕大多數股民和基民的仍然是賺指數賠錢的局麵。除非徹底鏟除不敢讓市場上漲的思想障礙，真正讓基民和股民有獲得感，市場才有希望。隻怕希望仍然是夢想和幻想！