2024年這輪牛市行情既有政策的支持
a股、港股已見底。他表示,從曆史上看,香港股市多次在牛市末期比a股率先見頂,在熊市末期比a股率先見底。至今香港股市見底已經12個交易日了,a股市場見底已經六個交易日了。本輪香港股市見底的時間是2023年12月11日,a股市場見底的時間是2023年12月21日。就在不久前的12月22日,先生曾經有過類似的發聲。投資者陳先生是預言帝,在過去十年,他多次在市場關鍵節點發聲,並且得到了市場的驗證,而且每次發聲的時候市場還是處於多空分歧比較大的時候。所以在一開始往往市場並不相信,但是最終驗證先生的判斷是對的。所以在當前市場低迷的時候,前海開源基金能夠再次發聲,這對活躍資本市場、提振投資信心也是貢獻了綿薄之力。
當前市場其實已經具備了多項底部區域特征,比如說市場的成交量萎縮,隻有高峰期的一半不到。新基金發行非常困難,今年已經出現十幾隻新基金發行失敗的案例,這說明場內投資者沒信心,所以交易不活躍。新基金發行失敗說明場外投資者入場的信心不足,這恰恰就是市場底部區域的一個特征。從估值來看,現在滬深300市盈率已經跌到十倍左右。從曆史上來看,每次滬深300市盈率跌到十倍的時候都是一個曆史大底附近的位置,這一次也不例外。大盤前段時間跌破3000點,很多投資者沒有信心。近期再次跌破2900點,更是讓一部分投資者信心受挫,但是大盤總是否極泰來。前海開源基金不僅在當前位置積極發聲,而且用真金白銀表明態度。從2022年9月份以來,在大盤多次下跌的時候,前海開源基金以5.8億的自有資金自購基金,這個金額在所有宣布自購的公募基金中位居前列。我一直強調春種秋收,沒有一個冬天不會過去。每年年底我會發布第二年的十大預言,之前我發布的十大預言基本上每年都都得到了市場很好的驗證。這兩年由於市場出現了很多新情況,有很多預期不到的因素,所以出現了隻有百分之七八十的正確率的情況。但是我仍然是鼓起勇氣,給大家發布2024年的十大預言。在最後一個交易日也就是2023年12月29號晚上9點,央視財經節目對我做了專訪,將播出關於2024年宏觀經.濟.分析以及市場的預測,通過十個方麵的預測為大家提供投資的參考。
2024年我認為是充滿希望的一年,大家可以扳迴一局,打一個漂亮的翻身仗。主要原因分幾個方麵,第一,從政策麵來看,政策上將繼續放大招。我國經.濟.在2023年其實已經出現了一定的複蘇,但是複蘇的力度還不是很大。消費也出現了恢複性增長,但是消費增速還有待提高。當前投資者擔心的樓市、地方債和中小金融機構的風險也將出台政策大招來化解。這一點在近期召開的\/中.\/.央\/.重要部門會議、\/中.\/.央\/.經.濟.工作會議都進行了具體的部署。所以2024年化解三大風險領域應該是重要的工作,也有希望獲得解決,防止發生係統性風險。\/中.\/.央\/.金融工作會議也再次強調要穩定資本市場,加大金融對於樓市的支持力度。穩住樓市,提振股市,改善家庭資產負債表,提高居民的財產性收入,這樣消費也會出現複蘇,所以2024年在投資、消費和出口方麵有望全麵改善。
地方債問題導致2023年基建投資增速不高,但是在2024年將出大招來化解地方債風險,\/中.\/.央\/.也會給予更多的資金支持來投資傳統基建和新基建,所以2024年的投資增速也可能出現提升。在出口方麵,美歐經.濟.在2024年可能會出現一定的放緩跡象。所以美歐各國占我國出口可能會有一定的下降。但是會改善出口的結構,提高出口產品的附加值。這兩年汽車出口成為一個亮點。2023年我國汽車出口達到四百多萬輛,有望超過日本成為世界第一大汽車出口國,在2024年可能會繼續保持第一的優勢。這在以往是很難想象的。在汽車領域一直是國內銷售為主,出口比較少,但是這幾年新能源汽車的發展,已經逐步實現了彎道超車。在汽車出口方麵戰勝了日本、德國等汽車製造大國。另外在手機等消費電子方麵的出口增長也比較快。
建議積極布局前期跌幅較大的科技和醫藥板塊,其中科技板塊包括ai產業(國產算力、ai芯片設計、應用等)、智能駕駛(華為鏈、國產整車等)、終端消費轉暖(安卓鏈複蘇、數據要素、運營商)、機器人和衛星互聯網等;醫藥板塊重點關注創新藥出海品種(藥品、器械等)。
2024年這輪牛市行情既有政策的支持,同時也受到了資金的推動。資金來自哪裏?最主要的還是居民儲蓄大轉移。以往每輪經.濟.周期開始進入到上升周期的時候,居民儲蓄會向樓市搬家,因為投資房地產在過去20年收益最大。但是現在樓市已經出現了拐點,現在是以穩樓市為主,防止房價過快下跌,防止房企資金鏈斷裂甚至破產,拖累其他行業,現在出台的政策主要是穩住樓市,居民儲蓄向樓市大轉移的過程已經結束。未來將向資本市場大轉移,因為中國居民可以投資的渠道比較單一,除了樓市其實就是股市。居民要想獲得財產性收入,除了樓市以外,基本上就是靠買股票、買基金。這兩年居民儲蓄增加了40萬億,資金在銀行的存款賬戶一年隻能獲得1.5%左右的收益,肯定是不夠的,是跑不贏通脹的。一旦股市有一波機會,將會吸引很多居民儲蓄通過買股票入市或者通過買基金入市。當前市場處於低點的時候,大盤還在3000點之下,居民儲蓄轉移的成本是比較低的。這遠遠勝過在市場的高點居民儲蓄才轉移到股市,那樣很可能出現高位被套的風險。所以在曆史大底附近位置,前海開源基金勇於發聲,積極發聲,就是希望能夠發出理性的聲音,提高投資者的信心。
要相信國運,相信我國經.濟.仍然有很大的發展空間,未來十年中國經.濟.增長仍然會貢獻全球增量的30%以上。當前被全麵低估的中國資產,包括a股、港股、中概股、人民幣匯率以及中國債券將會迎來全麵重估的機會。另一方麵外資可能會重新流迴a股市場,在2023年下半年外資出現了短暫的流出,主要是為了規避匯率波動的損失。由於2023年\/.m\/.聯.儲.繼續暴力加息,將美元的基準利率從零一口氣提高到了5.25%~5.5%的高位。而我國央行保持低利率,所以就出現了\/中.\/.m\/.貨幣政策偏差比較大,美元指數創新高,而人民幣等非美貨幣出現普遍貶值的情況。一些外資為了規避匯率波動的風險,暫時流出a股。2024年,\/.m\/.聯.儲.貨幣政策轉向已經是板上釘釘,從加息周期進入到降息周期,外資也有望重新流迴a股市場。一方麵由於人民幣出現升值預期,人民幣相對於美元的匯率在2024年可能重迴六字頭。
另一方麵a股、港股現在都處於全球主要資本市場的估值窪地,而美股則是處於曆史新高的位置。所以對於全球資本來說,從高估值的市場流入低估值的市場是一個理性的選擇。我大膽預計2024年外資流入a股的資金量可能會超過兩千億元。在之前我就講過,現在為了提振資本市場信心,流入市場的各個水龍頭都已經打開,而流出市場的水龍頭都已經擰緊甚至有的已經擰死了。多空雙方的力量對比逐步發生逆轉,市場也有望出現反轉行情。2023年的行情收官,2024年的行情馬上到來,要以積極的心態來迎接2024年。2024年大概率將是結構性牛市的行情,一些被錯殺的優質股票和優質基金有望迎來估值上漲的機會。
a股、港股已見底。他表示,從曆史上看,香港股市多次在牛市末期比a股率先見頂,在熊市末期比a股率先見底。至今香港股市見底已經12個交易日了,a股市場見底已經六個交易日了。本輪香港股市見底的時間是2023年12月11日,a股市場見底的時間是2023年12月21日。就在不久前的12月22日,先生曾經有過類似的發聲。投資者陳先生是預言帝,在過去十年,他多次在市場關鍵節點發聲,並且得到了市場的驗證,而且每次發聲的時候市場還是處於多空分歧比較大的時候。所以在一開始往往市場並不相信,但是最終驗證先生的判斷是對的。所以在當前市場低迷的時候,前海開源基金能夠再次發聲,這對活躍資本市場、提振投資信心也是貢獻了綿薄之力。
當前市場其實已經具備了多項底部區域特征,比如說市場的成交量萎縮,隻有高峰期的一半不到。新基金發行非常困難,今年已經出現十幾隻新基金發行失敗的案例,這說明場內投資者沒信心,所以交易不活躍。新基金發行失敗說明場外投資者入場的信心不足,這恰恰就是市場底部區域的一個特征。從估值來看,現在滬深300市盈率已經跌到十倍左右。從曆史上來看,每次滬深300市盈率跌到十倍的時候都是一個曆史大底附近的位置,這一次也不例外。大盤前段時間跌破3000點,很多投資者沒有信心。近期再次跌破2900點,更是讓一部分投資者信心受挫,但是大盤總是否極泰來。前海開源基金不僅在當前位置積極發聲,而且用真金白銀表明態度。從2022年9月份以來,在大盤多次下跌的時候,前海開源基金以5.8億的自有資金自購基金,這個金額在所有宣布自購的公募基金中位居前列。我一直強調春種秋收,沒有一個冬天不會過去。每年年底我會發布第二年的十大預言,之前我發布的十大預言基本上每年都都得到了市場很好的驗證。這兩年由於市場出現了很多新情況,有很多預期不到的因素,所以出現了隻有百分之七八十的正確率的情況。但是我仍然是鼓起勇氣,給大家發布2024年的十大預言。在最後一個交易日也就是2023年12月29號晚上9點,央視財經節目對我做了專訪,將播出關於2024年宏觀經.濟.分析以及市場的預測,通過十個方麵的預測為大家提供投資的參考。
2024年我認為是充滿希望的一年,大家可以扳迴一局,打一個漂亮的翻身仗。主要原因分幾個方麵,第一,從政策麵來看,政策上將繼續放大招。我國經.濟.在2023年其實已經出現了一定的複蘇,但是複蘇的力度還不是很大。消費也出現了恢複性增長,但是消費增速還有待提高。當前投資者擔心的樓市、地方債和中小金融機構的風險也將出台政策大招來化解。這一點在近期召開的\/中.\/.央\/.重要部門會議、\/中.\/.央\/.經.濟.工作會議都進行了具體的部署。所以2024年化解三大風險領域應該是重要的工作,也有希望獲得解決,防止發生係統性風險。\/中.\/.央\/.金融工作會議也再次強調要穩定資本市場,加大金融對於樓市的支持力度。穩住樓市,提振股市,改善家庭資產負債表,提高居民的財產性收入,這樣消費也會出現複蘇,所以2024年在投資、消費和出口方麵有望全麵改善。
地方債問題導致2023年基建投資增速不高,但是在2024年將出大招來化解地方債風險,\/中.\/.央\/.也會給予更多的資金支持來投資傳統基建和新基建,所以2024年的投資增速也可能出現提升。在出口方麵,美歐經.濟.在2024年可能會出現一定的放緩跡象。所以美歐各國占我國出口可能會有一定的下降。但是會改善出口的結構,提高出口產品的附加值。這兩年汽車出口成為一個亮點。2023年我國汽車出口達到四百多萬輛,有望超過日本成為世界第一大汽車出口國,在2024年可能會繼續保持第一的優勢。這在以往是很難想象的。在汽車領域一直是國內銷售為主,出口比較少,但是這幾年新能源汽車的發展,已經逐步實現了彎道超車。在汽車出口方麵戰勝了日本、德國等汽車製造大國。另外在手機等消費電子方麵的出口增長也比較快。
建議積極布局前期跌幅較大的科技和醫藥板塊,其中科技板塊包括ai產業(國產算力、ai芯片設計、應用等)、智能駕駛(華為鏈、國產整車等)、終端消費轉暖(安卓鏈複蘇、數據要素、運營商)、機器人和衛星互聯網等;醫藥板塊重點關注創新藥出海品種(藥品、器械等)。
2024年這輪牛市行情既有政策的支持,同時也受到了資金的推動。資金來自哪裏?最主要的還是居民儲蓄大轉移。以往每輪經.濟.周期開始進入到上升周期的時候,居民儲蓄會向樓市搬家,因為投資房地產在過去20年收益最大。但是現在樓市已經出現了拐點,現在是以穩樓市為主,防止房價過快下跌,防止房企資金鏈斷裂甚至破產,拖累其他行業,現在出台的政策主要是穩住樓市,居民儲蓄向樓市大轉移的過程已經結束。未來將向資本市場大轉移,因為中國居民可以投資的渠道比較單一,除了樓市其實就是股市。居民要想獲得財產性收入,除了樓市以外,基本上就是靠買股票、買基金。這兩年居民儲蓄增加了40萬億,資金在銀行的存款賬戶一年隻能獲得1.5%左右的收益,肯定是不夠的,是跑不贏通脹的。一旦股市有一波機會,將會吸引很多居民儲蓄通過買股票入市或者通過買基金入市。當前市場處於低點的時候,大盤還在3000點之下,居民儲蓄轉移的成本是比較低的。這遠遠勝過在市場的高點居民儲蓄才轉移到股市,那樣很可能出現高位被套的風險。所以在曆史大底附近位置,前海開源基金勇於發聲,積極發聲,就是希望能夠發出理性的聲音,提高投資者的信心。
要相信國運,相信我國經.濟.仍然有很大的發展空間,未來十年中國經.濟.增長仍然會貢獻全球增量的30%以上。當前被全麵低估的中國資產,包括a股、港股、中概股、人民幣匯率以及中國債券將會迎來全麵重估的機會。另一方麵外資可能會重新流迴a股市場,在2023年下半年外資出現了短暫的流出,主要是為了規避匯率波動的損失。由於2023年\/.m\/.聯.儲.繼續暴力加息,將美元的基準利率從零一口氣提高到了5.25%~5.5%的高位。而我國央行保持低利率,所以就出現了\/中.\/.m\/.貨幣政策偏差比較大,美元指數創新高,而人民幣等非美貨幣出現普遍貶值的情況。一些外資為了規避匯率波動的風險,暫時流出a股。2024年,\/.m\/.聯.儲.貨幣政策轉向已經是板上釘釘,從加息周期進入到降息周期,外資也有望重新流迴a股市場。一方麵由於人民幣出現升值預期,人民幣相對於美元的匯率在2024年可能重迴六字頭。
另一方麵a股、港股現在都處於全球主要資本市場的估值窪地,而美股則是處於曆史新高的位置。所以對於全球資本來說,從高估值的市場流入低估值的市場是一個理性的選擇。我大膽預計2024年外資流入a股的資金量可能會超過兩千億元。在之前我就講過,現在為了提振資本市場信心,流入市場的各個水龍頭都已經打開,而流出市場的水龍頭都已經擰緊甚至有的已經擰死了。多空雙方的力量對比逐步發生逆轉,市場也有望出現反轉行情。2023年的行情收官,2024年的行情馬上到來,要以積極的心態來迎接2024年。2024年大概率將是結構性牛市的行情,一些被錯殺的優質股票和優質基金有望迎來估值上漲的機會。