讀者身份證-伍陸彡74彡陸7伍
“也是被莊家聯合操作的？”趙亮心想這種明顯炒作，不是莊家的拿手好戲嘛。
“錯了，最後調查，這次上漲買入的主力其實是公募基金公司。”
“呀，公募基金公司不是號稱專業的投資機構嗎？怎麽還做這種不靠譜的事情？”
“嗬嗬，這就是牛市瘋狂氛圍下，烏合之眾集體行為造成的奇觀了。2007年，國內股市大漲，在前一年2006年已經漲了130%的基礎上，一路狂飆從2600點，直衝6124點。”
“當時的市場火爆異常，各路資金瘋狂進入，誰能想到2年前股指還在保衛1000點呢，結果2年後，股指都漲了6倍，個股漲個10倍都不稀奇！”
“新股民紛紛開戶，各種開放式公募基金的資金也是爆發式增長。但是，公募基金有個最大的bug，就是規定了總體持倉的下限，一般公募基金規定總持倉不能低於管理規模的65%，股票型基金持有股票的比例不能低於60%，也就是說公募基金必須要把手上的大部分資金給投出去。”
“這樣一來就形成了一個資金推動的循環。股市上漲、股民賺錢、場外的資金眼紅進來買公募、公募被迫繼續買股票、股市進一步上漲、又有更多的錢進來買公募、公募繼續外投。”
“根據中國船舶的2007年半年報顯示，在該公司的十大股東中，除了控股股東外，其餘九大股東全部為公募基金所壟斷。公募基金當然不是在300元才進來買的中國船舶，但是當公募持有了大部分股票後，然後隻要繼續買一點，股價就會很輕鬆上漲了。”
“不過再瘋狂的牛市也有結束的那天。後來監管層出手調控，加上米國爆發次級債危機，這波巨大的股市泡沫終於吹爆了。中國船舶一路下跌，第二年2008年就跌到30元，一口氣縮水90%！到現在才二十幾塊錢。”
趙亮驚歎道：“隻是知道股市有風險，沒想到風險這麽大。那買了中國船舶的公募基金經理，會像炒作億安科技的老板那樣，被罰款嗎？”
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江嘯天冷笑道：“你真是想多了。公募基金投資失敗，基金經理大不了辭職不幹，拿著已經到手的天價管理費走人，最終買單的還是投資基金的老百姓呀。”
“那為什麽要規定公募基金必須要投65%的倉位呢？普通散戶都可以自己決定買多少股票，看行情不對，就能空倉，幹嘛逼著公募基金要投資至少65%。”
“你這個問題不錯。公募基金的倉位限製主要是兩類，一類是個股持倉限製，又叫‘雙十’限製：單個個股的倉位不能超過單個基金規模的10%；一個基金公司同一基金管理人管理的所有基金，持同一股票不得超過該股票市值的10%。”
“這個規定很好理解，就是為了避免過度持有一個股票，造成基金風險度太大，或者對股票價格形成衝擊。現在看，主要爭議點在第二個倉位限製，就是總體倉位設定了最低比例。”
“監管層設置最低比例的初衷還是為了穩定股市，防止出現大起大落。這等於把大部分資金都鎖死在股市裏，這樣一旦出現下跌，基金經理也隻能選擇硬抗，股市下跌的速度就會減緩，不會出現股災。”
“同時逼著股票型基金的基金經理，去深入挖掘有價值的公司，持有一些低估值的股票。”
“但是管理層卻忘了，股票下跌其實不需要太大的成交量配合。不管公募基金是不是拋，隻要有投資者以更低的價格成交了，股價就下來了。而公募基金目前普遍長期倉位都在80%左右，股市下跌後，也沒多少錢可以去補倉，所以公募基金隻能被動站崗，其實穩定不了什麽股價。”
“而且國內大部分的基民，還是把基金當成股票炒的，行情一好就進來，行情不好就贖迴。一旦出現贖迴，基金經理還是要去拋股票的，所以靠總體倉位限製來穩定股市，根本做不到的。”
“你看股市裏專門有一類基金抱團股，幾十個、甚至幾百個基金去持有一個千億大白馬股。一旦白馬股業績不如預期，一樣大跌，半年跌個50%的比比皆是。”
“所以隻能從另一個角度去看這個問題，就是最低持倉比例，其實是保證公募基金在有行情的時候，不會踏空。畢竟股市從長期看是會上漲的，規定公募基金必須持有60%股票後，就形成了被動投資的形式，那麽每次股市有行情的時候，也就會帶來盈利了。”
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“原來是這樣。”趙亮聽明白了些，這時股市已經過了下午1點半，指數果然在一輪下跌後企穩，開始有所反彈了。
“可以買七糧醇了。”江嘯天提醒道。
趙亮一看七糧醇果然也跟著上漲了些，便把新轉入的五萬元全買了進去，共買了400股。
“我也是投資百元股的人了。”趙亮笑著說。
“恭喜你。那我們繼續說百元股的事情吧。08年大股災後，市場上的百元股沉寂了不少時間，後來到14年、15年，股市又來了一波牛市，有一些股票又重新站上百元股的舞台了。”
“但是，這個時候出現一個很有意思的‘魔咒’，就是如果一隻股票的價格超越國酒股份，成為市場最高價，那麽這隻股票後麵將變得非常難看。”
“像之前的中國船舶、2010年的海普瑞、2015年的全通教育等，股價都曾經超過國酒股份，現在全都麵目全非。這個魔咒的本質在於，它們都是短期炒作，利用牛市情緒，通過吸籌炒作的方式，短暫的炒出超級高價，並沒有任何價值上的支撐，所以經不住時間的考驗。”
“運行至今，國酒股份已經到了千元一線，下麵的百元股也有幾百個了。不少都是各行業的龍頭，靠自己的發展慢慢站上了100元高位，也是久經考驗的高價股了，所以對於高價股的恐懼可以結束了。”
“所以，我可以大膽買了，是嗎？”
“是的，千萬不要有小散戶那種畏高的心理，看準的機會，要敢於買入，反正你每一筆占用的資金很小。”
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“但是每一筆買入很少的資金，會不會造成我持有的股票太多呢？”趙亮現在已經有四支股票在手了，心想每天轉錢進來買一支股票，到後麵不是要幾十支股票了。
“個股倉位也可以略微增加，不過，和公募基金一樣，單支股票不要超過總體10%。這樣你至少買10支股票，同時注意股票不要集中在一個行業裏，總資金額就不會大起大落了。”
“你明天周五，先補倉吧，把另外三支的股票倉位逢低加上去。”
“好的，這樣可以不用再多買其他股票了，我先把手上的四支股票伺候好。”
趙亮繼續關注股市，那黃白兩根線在分時圖上繼續低位波動著，節奏相似，隻是幅度不同而已。
手上的四支股票，果然是價格最高的七糧醇最穩定，日下免稅價格第二高，表現也很穩。趙亮在江嘯天指導下，還學會了哪裏查他們的十大股東，發現大股東裏有不少公募基金的身影。
另外兩支的股價波動就大多了，尤其是五方科技，又和之前一樣上下波動著。
“你說，劉鑫現在還會拋嗎？”
“前幾天我注意到五方科技還是有大單賣盤的，不過今天反而少很多，從分時成交量上看，都是些小單。我看至少衛振江衛總是沒有繼續拋了。”
“劉鑫手上的股票也有限，我估計五方科技這幾天一折騰後，下跌空間也小。主要還是久富證券的魏總本身持有的股票就比劉鑫多，隻要衛振江倒戈，劉鑫就打壓不動了。”
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“那以你對劉鑫的了解，下一步，他會怎麽辦呢？”
“劉鑫性格沉穩，想好的事情，輕易不會放棄。我覺得他還會想辦法，給魏總搗亂吧。”
“恩，不知道魏總在醫院裏怎麽樣了，他出了這麽大的事情，他們公司會怎樣處理。”
“對了，可以你翻翻股票論壇，看看有沒有人發最新的消息。那天魏總自殺，小道消息倒是跑得蠻快的。”江嘯天建議說。
趙亮點頭，調出瀏覽器，一查幾個和魏總有關聯的主題詞，居然什麽也沒有查到，連前幾天自殺的消息都沒有了。
“怎麽迴事？怎麽就像沒有發生過一樣？”
“被久富證券公關了唄。現在大公司的市場部、公關部專門有人盯著網上，看有沒有自家公司的負麵消息，一有，馬上趕在大規模傳開前，去找網站刪貼。”
“另外也說明魏總這事可能不大，公司想大事化小，小事化了，悄悄解決了。”
趙亮“哦”了一聲，再看股票走勢，這時慢慢接近收盤了，股市的下跌空間的確收窄了，在k線圖上留了一個有下影線的中陰線。
下午買的七糧醇甚至有了小幅盈利，其他幾個的跌幅也變小了，雖然整體今天還是虧的，但是幅度已經可以忽略不計了。
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到收盤，大盤站在了五天均線的上方。
“好了，法定砸盤日基本安穩度過。晚上想去哪裏吃飯？”
“去吃飯？你想去哪裏吃飯嗎？”趙亮奇怪江嘯天怎麽會問這個，因為他根本吃不了呀，難道是想看我吃？
“不是我要吃飯，而是你應該去找一個人，好好吃飯了。”江嘯天微笑著說。
“也是被莊家聯合操作的？”趙亮心想這種明顯炒作，不是莊家的拿手好戲嘛。
“錯了，最後調查，這次上漲買入的主力其實是公募基金公司。”
“呀，公募基金公司不是號稱專業的投資機構嗎？怎麽還做這種不靠譜的事情？”
“嗬嗬，這就是牛市瘋狂氛圍下，烏合之眾集體行為造成的奇觀了。2007年，國內股市大漲，在前一年2006年已經漲了130%的基礎上，一路狂飆從2600點，直衝6124點。”
“當時的市場火爆異常，各路資金瘋狂進入，誰能想到2年前股指還在保衛1000點呢，結果2年後，股指都漲了6倍，個股漲個10倍都不稀奇！”
“新股民紛紛開戶，各種開放式公募基金的資金也是爆發式增長。但是，公募基金有個最大的bug，就是規定了總體持倉的下限，一般公募基金規定總持倉不能低於管理規模的65%，股票型基金持有股票的比例不能低於60%，也就是說公募基金必須要把手上的大部分資金給投出去。”
“這樣一來就形成了一個資金推動的循環。股市上漲、股民賺錢、場外的資金眼紅進來買公募、公募被迫繼續買股票、股市進一步上漲、又有更多的錢進來買公募、公募繼續外投。”
“根據中國船舶的2007年半年報顯示，在該公司的十大股東中，除了控股股東外，其餘九大股東全部為公募基金所壟斷。公募基金當然不是在300元才進來買的中國船舶，但是當公募持有了大部分股票後，然後隻要繼續買一點，股價就會很輕鬆上漲了。”
“不過再瘋狂的牛市也有結束的那天。後來監管層出手調控，加上米國爆發次級債危機，這波巨大的股市泡沫終於吹爆了。中國船舶一路下跌，第二年2008年就跌到30元，一口氣縮水90%！到現在才二十幾塊錢。”
趙亮驚歎道：“隻是知道股市有風險，沒想到風險這麽大。那買了中國船舶的公募基金經理，會像炒作億安科技的老板那樣，被罰款嗎？”
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江嘯天冷笑道：“你真是想多了。公募基金投資失敗，基金經理大不了辭職不幹，拿著已經到手的天價管理費走人，最終買單的還是投資基金的老百姓呀。”
“那為什麽要規定公募基金必須要投65%的倉位呢？普通散戶都可以自己決定買多少股票，看行情不對，就能空倉，幹嘛逼著公募基金要投資至少65%。”
“你這個問題不錯。公募基金的倉位限製主要是兩類，一類是個股持倉限製，又叫‘雙十’限製：單個個股的倉位不能超過單個基金規模的10%；一個基金公司同一基金管理人管理的所有基金，持同一股票不得超過該股票市值的10%。”
“這個規定很好理解，就是為了避免過度持有一個股票，造成基金風險度太大，或者對股票價格形成衝擊。現在看，主要爭議點在第二個倉位限製，就是總體倉位設定了最低比例。”
“監管層設置最低比例的初衷還是為了穩定股市，防止出現大起大落。這等於把大部分資金都鎖死在股市裏，這樣一旦出現下跌，基金經理也隻能選擇硬抗，股市下跌的速度就會減緩，不會出現股災。”
“同時逼著股票型基金的基金經理，去深入挖掘有價值的公司，持有一些低估值的股票。”
“但是管理層卻忘了，股票下跌其實不需要太大的成交量配合。不管公募基金是不是拋，隻要有投資者以更低的價格成交了，股價就下來了。而公募基金目前普遍長期倉位都在80%左右，股市下跌後，也沒多少錢可以去補倉，所以公募基金隻能被動站崗，其實穩定不了什麽股價。”
“而且國內大部分的基民，還是把基金當成股票炒的，行情一好就進來，行情不好就贖迴。一旦出現贖迴，基金經理還是要去拋股票的，所以靠總體倉位限製來穩定股市，根本做不到的。”
“你看股市裏專門有一類基金抱團股，幾十個、甚至幾百個基金去持有一個千億大白馬股。一旦白馬股業績不如預期，一樣大跌，半年跌個50%的比比皆是。”
“所以隻能從另一個角度去看這個問題，就是最低持倉比例，其實是保證公募基金在有行情的時候，不會踏空。畢竟股市從長期看是會上漲的，規定公募基金必須持有60%股票後，就形成了被動投資的形式，那麽每次股市有行情的時候，也就會帶來盈利了。”
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“可以買七糧醇了。”江嘯天提醒道。
趙亮一看七糧醇果然也跟著上漲了些，便把新轉入的五萬元全買了進去，共買了400股。
“我也是投資百元股的人了。”趙亮笑著說。
“恭喜你。那我們繼續說百元股的事情吧。08年大股災後，市場上的百元股沉寂了不少時間，後來到14年、15年，股市又來了一波牛市，有一些股票又重新站上百元股的舞台了。”
“但是，這個時候出現一個很有意思的‘魔咒’，就是如果一隻股票的價格超越國酒股份，成為市場最高價，那麽這隻股票後麵將變得非常難看。”
“像之前的中國船舶、2010年的海普瑞、2015年的全通教育等，股價都曾經超過國酒股份，現在全都麵目全非。這個魔咒的本質在於，它們都是短期炒作，利用牛市情緒，通過吸籌炒作的方式，短暫的炒出超級高價，並沒有任何價值上的支撐，所以經不住時間的考驗。”
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“所以，我可以大膽買了，是嗎？”
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“個股倉位也可以略微增加，不過，和公募基金一樣，單支股票不要超過總體10%。這樣你至少買10支股票，同時注意股票不要集中在一個行業裏，總資金額就不會大起大落了。”
“你明天周五，先補倉吧，把另外三支的股票倉位逢低加上去。”
“好的，這樣可以不用再多買其他股票了，我先把手上的四支股票伺候好。”
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手上的四支股票，果然是價格最高的七糧醇最穩定，日下免稅價格第二高，表現也很穩。趙亮在江嘯天指導下，還學會了哪裏查他們的十大股東，發現大股東裏有不少公募基金的身影。
另外兩支的股價波動就大多了，尤其是五方科技，又和之前一樣上下波動著。
“你說，劉鑫現在還會拋嗎？”
“前幾天我注意到五方科技還是有大單賣盤的，不過今天反而少很多，從分時成交量上看，都是些小單。我看至少衛振江衛總是沒有繼續拋了。”
“劉鑫手上的股票也有限，我估計五方科技這幾天一折騰後，下跌空間也小。主要還是久富證券的魏總本身持有的股票就比劉鑫多，隻要衛振江倒戈，劉鑫就打壓不動了。”
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“劉鑫性格沉穩，想好的事情，輕易不會放棄。我覺得他還會想辦法，給魏總搗亂吧。”
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“對了，可以你翻翻股票論壇，看看有沒有人發最新的消息。那天魏總自殺，小道消息倒是跑得蠻快的。”江嘯天建議說。
趙亮點頭，調出瀏覽器，一查幾個和魏總有關聯的主題詞，居然什麽也沒有查到，連前幾天自殺的消息都沒有了。
“怎麽迴事？怎麽就像沒有發生過一樣？”
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“另外也說明魏總這事可能不大，公司想大事化小，小事化了，悄悄解決了。”
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“不是我要吃飯，而是你應該去找一個人，好好吃飯了。”江嘯天微笑著說。